DATE.COUPON.SUIV : Calculer la Date du Prochain Coupon d'Obligation en Excel
=DATE.COUPON.SUIV(règlement; échéance; fréquence; [base])La formule DATE.COUPON.SUIV est une fonction financière spécialisée d'Excel permettant de déterminer précisément la date du prochain paiement de coupon pour un titre obligataire. Cette fonction est essentielle pour les professionnels de la finance, les analystes en valeurs mobilières et les gestionnaires de portefeuille qui doivent suivre les échéances de paiement des intérêts sur les obligations. La gestion des coupons obligataires requiert une précision absolue, car chaque date de paiement impacte directement la trésorerie et les calculs de rendement. DATE.COUPON.SUIV automatise ce calcul complexe en tenant compte de la fréquence des paiements et de la base de calcul utilisée, éliminant ainsi les erreurs manuelles et les approximations dangereuses. Cette formule s'intègre parfaitement dans les modèles de valorisation d'obligations, les tableaux de suivi de portefeuille et les systèmes de gestion de la dette. Elle fonctionne sur toutes les versions d'Excel modernes et offre une flexibilité remarquable pour adapter les calculs aux différentes conventions de marché.
Syntaxe et paramètres
La syntaxe complète de DATE.COUPON.SUIV est : =DATE.COUPON.SUIV(règlement; échéance; fréquence; [base]). Le paramètre "règlement" (settlement) représente la date à laquelle le titre a été acheté ou évalué, exprimée en tant que numéro de série Excel. Le paramètre "échéance" (maturity) indique la date d'expiration du titre obligataire, également au format numérique. Le paramètre "fréquence" (frequency) détermine le nombre de paiements de coupon par an : 1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel, et 12 pour mensuel. Ce paramètre est crucial car il définit directement l'intervalle entre les paiements. Le paramètre optionnel "base" (basis) spécifie la convention de calcul des jours : 0 pour US (30/360), 1 pour réel/réel, 2 pour réel/360, 3 pour réel/365, et 4 pour européen (30/360). La formule retourne un numéro de série représentant la date du premier coupon après la date de règlement. Il est crucial de comprendre que DATE.COUPON.SUIV recherche le prochain paiement dans le futur, jamais dans le passé. Pour les calculs de rendement ou d'accrual d'intérêts, cette date sert de point de référence fondamental. Omettez le paramètre "base" uniquement si vous acceptez la convention US 30/360 par défaut.
settlementmaturityfrequencybasisExemples pratiques
Suivi d'obligation gouvernementale française
=DATE.COUPON.SUIV(DATE(2024;3;15);DATE(2026;3;15);2;1)Cette formule recherche le prochain coupon après le 15 mars 2024 sur une obligation semestrielle (fréquence=2). La base 1 (réel/réel) respecte la convention de marché européenne. Le résultat sera le 15 septembre 2024, date du premier paiement d'intérêts.
Obligation d'entreprise américaine avec coupons trimestriels
=DATE.COUPON.SUIV(DATE(2024;7;1);DATE(2027;7;1);4;0)Fréquence 4 pour les paiements trimestriels, base 0 pour la convention US 30/360 standard du marché obligataire américain. La formule identifie le 1er octobre 2024 comme date du prochain coupon.
Obligation à coupon annuel avec calcul réel/360
=DATE.COUPON.SUIV(DATE(2023;11;20);DATE(2028;11;20);1;2)Fréquence 1 pour paiement annuel, base 2 pour réel/360 utilisée dans certains marchés obligataires. Le résultat identifie le 20 novembre 2024 comme prochain paiement de coupon.
Points clés à retenir
- DATE.COUPON.SUIV identifie précisément la date du prochain paiement de coupon pour une obligation, élément fondamental de la gestion obligataire.
- Les quatre paramètres (règlement, échéance, fréquence, base) doivent être correctement définis selon les conventions de marché et la juridiction du titre.
- La formule retourne un numéro de série Excel à formater en date pour une utilisation pratique dans les modèles financiers.
- Combinez DATE.COUPON.SUIV avec d'autres fonctions obligataires (COUPNUM, COUPDAYS, PRIX) pour construire des modèles de valorisation complets et précis.
- Testez systématiquement avec des titres de référence avant de déployer la formule sur des portefeuilles volumineux pour éviter les erreurs de configuration.
Astuces de pro
Utilisez des noms de plage pour vos paramètres constants (fréquence, base) pour rendre vos formules plus lisibles et maintenables. Par exemple, créez un nom "Freq_Semestriel" = 2 et utilisez =DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;Freq_Semestriel;Base_US).
Impact : Réduit les erreurs de saisie, facilite la modification globale des paramètres et améliore la documentation du modèle.
Formatez toujours le résultat en format de date (jj/mm/aaaa ou mm/jj/aaaa selon votre région) plutôt que de laisser le numéro de série brut. Utilisez Format > Cellules > Date.
Impact : Améliore la lisibilité des résultats et réduit les risques de malinterprétation lors de la présentation aux parties prenantes.
Pour les portefeuilles d'obligations, créez une colonne "Jours jusqu'au coupon" avec =DATE.COUPON.SUIV(...)-AUJOURD'HUI() pour identifier rapidement les obligations approchant de leur date de paiement.
Impact : Facilite la gestion proactive de la trésorerie et l'anticipation des flux de cash entrants.
Testez votre formule avec une obligation de référence dont vous connaissez les dates de coupon exactes avant de l'appliquer à tout un portefeuille.
Impact : Permet de valider la fréquence, la base et les conventions de marché avant de traiter des centaines ou milliers de titres.
Combinaisons utiles
Calcul du nombre de jours jusqu'au prochain coupon
=DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;C1;D1)-A1Soustrait la date de règlement de la date du prochain coupon pour obtenir le nombre de jours restants avant le paiement. Utile pour les calculs de trésorerie prévisionnelle et l'analyse de liquidité.
Identification du numéro du coupon actuel
=COUPNUM(A1;B1;C1;D1)-COUPNUM(A1;DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;C1;D1);C1;D1)Combine COUPNUM avec DATE.COUPON.SUIV pour identifier quel numéro de coupon sera payé ensuite. Essentiel pour le suivi administratif des obligations et la réconciliation des paiements.
Calcul du prix accrual avec intérêts courus
=PRIX(A1;B1;C1;D1;E1;F1)+(COUPDAYS(A1;DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;F1;G1);F1;G1)-(DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;F1;G1)-A1))/COUPDAYS(A1;DATE.COUPON.SUIV(A1;B1;F1;G1);F1;G1)*C1/F1Ajoute les intérêts courus au prix clean pour obtenir le prix dirty (prix accrual). Utilise DATE.COUPON.SUIV pour déterminer le prochain coupon et calculer la fraction de coupon due.
Erreurs courantes
Cause : Les paramètres de fréquence ou de base contiennent des valeurs invalides (ex: fréquence=5 au lieu de 1,2,4,12 ou base=7 au lieu de 0-4). Les dates peuvent aussi être au format texte au lieu de numérique.
Solution : Vérifiez que fréquence ∈ {1,2,4,12} et base ∈ {0,1,2,3,4}. Convertissez les dates texte avec DATE() ou DATEVALUE(). Utilisez =DATE.COUPON.SUIV(DATE(2024;3;15);DATE(2026;3;15);2;1) plutôt que =DATE.COUPON.SUIV("15/03/2024";"15/03/2026";2;1).
Cause : La date de règlement (settlement) est ultérieure ou égale à la date d'échéance (maturity), ce qui est logiquement impossible pour une obligation valide.
Solution : Vérifiez l'ordre des dates : règlement doit toujours être antérieur à échéance. Inversez les arguments si nécessaire. Exemple correct : =DATE.COUPON.SUIV(DATE(2024;1;1);DATE(2026;1;1);2) au lieu de =DATE.COUPON.SUIV(DATE(2026;1;1);DATE(2024;1;1);2).
Cause : Les références de cellules contenant les dates ou paramètres ont été supprimées ou déplacées, créant des références invalides.
Solution : Utilisez des références absolues pour les paramètres constants : =DATE.COUPON.SUIV($A$1;$B$1;$C$1;$D$1). Vérifiez que les cellules source existent toujours. Recalculez la feuille avec Ctrl+Maj+F9.
Checklist de dépannage
- 1.Vérifiez que la date de règlement est antérieure à la date d'échéance (sinon : erreur #NUM!)
- 2.Confirmez que la fréquence est 1, 2, 4 ou 12 (sinon : erreur #VALUE!)
- 3.Assurez-vous que la base est 0, 1, 2, 3 ou 4 (sinon : erreur #VALUE!)
- 4.Convertissez les dates texte en dates numériques avec DATE() ou DATEVALUE() si nécessaire
- 5.Vérifiez que les références de cellules existent et n'ont pas été supprimées (erreur #REF!)
- 6.Testez avec des paramètres connus pour valider la logique avant d'appliquer à des données réelles
Cas particuliers
Obligation avec date de règlement exactement égale à une date de coupon
Comportement : DATE.COUPON.SUIV retourne la date du PROCHAIN coupon après cette date, pas la date du coupon lui-même. Par exemple, si le coupon tombe le 15/03 et le règlement est le 15/03, le résultat sera la date du coupon suivant.
Solution : C'est le comportement attendu. Si vous devez identifier le coupon actuel, utilisez DATE.COUPON.PREC en parallèle.
Cette logique évite les ambiguïtés lors du calcul des intérêts courus.
Obligation avec une période de coupon très courte (stub coupon) au début
Comportement : DATE.COUPON.SUIV suppose une fréquence régulière et peut retourner une date incorrecte pour les premiers coupons irréguliers.
Solution : Identifiez manuellement les dates de coupon irrégulier et utilisez une table de référence ou un calcul conditionnel pour ces cas particuliers.
Les obligations avec stub coupons nécessitent une attention spéciale et une validation manuelle.
Obligation en fin de vie avec date de règlement très proche de l'échéance
Comportement : Si la date de règlement est très proche de l'échéance (ex: 1 jour avant), DATE.COUPON.SUIV peut retourner la date d'échéance elle-même si c'est aussi une date de coupon.
Solution : Vérifiez que le résultat est logique en comparant avec DATE.COUPON.PREC. Consultez le calendrier officiel de coupons du titre.
Cette situation est rare mais peut créer de la confusion sur les calculs d'intérêts courus en fin de vie.
Limitations
- •DATE.COUPON.SUIV suppose une fréquence de coupon régulière et constante ; elle ne gère pas les obligations avec coupons irréguliers ou stub coupons sans intervention manuelle supplémentaire.
- •La formule ne tient pas compte des jours fériés ou des ajustements de calendrier spécifiques à certains marchés ; elle suit uniquement les conventions de calcul des jours (30/360, réel/réel, etc.).
- •Le résultat est un numéro de série Excel brut qui doit être formaté en date pour être lisible ; l'absence de formatage peut créer de la confusion.
- •DATE.COUPON.SUIV ne fournit que la date du prochain coupon, pas le montant du coupon ni d'autres informations ; elle doit être combinée avec d'autres fonctions pour un modèle complet de valorisation.
Alternatives
Compatibilité
✓ Excel
Depuis Excel 2007
=DATE.COUPON.SUIV(règlement;échéance;fréquence;[base]) - Disponible dans toutes les versions modernes (2007, 2010, 2013, 2016, 2019, 365)✗Google Sheets
Non disponible
✓LibreOffice
=COUPDAYSNC(règlement;échéance;fréquence;[base]) - Syntaxe identique à Excel, compatible avec les fichiers .xlsx et .ods